INFORME MENSUAL FEBRERO 2021

Cerrado el mes de febrero vamos a presentar los resultados de las carteras durante dicho mes, y posteriormente compartiremos nuestra visión actual de mercados así como la estrategia de inversión para cada una de las carteras.

1-RENTABILIDAD DE LAS CARTERAS FEBRERO 2021

Febrero ha sido un mes de subidas modestas en los mercados bursátiles, más significativas para Europa y un poco menos para EEUU. Concretamente, el Eurostoxx 50 ha subido un 4,45%% y el SP500 ha subido un 2,61%.

En este contexto, nuestras carteras han conseguido subir y capitalizar las subidas detalladas anteriormente.

Concretamente, la cartera creciente conservadora ha subido un 0,76%, la moderada un 1,16% y la dinámica un 1,56%, rentabilidades que consideramos satisfactorias en el contexto detallado.

En el año, las rentabilidades son las siguientes:

EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD – CARTERA CRECIENTE CONSERVADORA



EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD – CARTERA CRECIENTE MODERADA



EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD – CARTERA CRECIENTE DINÁMICA

2-VISIÓN DE MERCADOS

Tal y como hemos comentado en anteriores entradas, nuestras previsiones para las bolsas se mantienen favorables por el momento.



A continuación mostramos nuestros dos Semáforos de Mercados, en el que damos un punto de vista muy sencillo y simplificado para cada uno de los mercados que cubrimos, utilizando tres colores como son: 

  • verde muestra una previsión favorable a medio plazo; 
  • amarillo muestra una previsión neutral, y 
  • rojo una previsión desfavorable. 

Esto queda explicado con más detalle en la web, y se actualiza todas las semanas.



Seguimos viendo muchos ACTIVOS REFUGIO de capa caída, como la Volatilidad, la deuda pública USA, el Oro, el Yen y el Franco Suizo, pues todos ellos se encuentran todavía en una fase bajista.

Las subidas de tipos en el largo plazo están fraguándose, y eso afecta a la pendiente de la curva de tipos y por tanto crea una presión a la baja en los precios de los activos de deudade largo plazo.

No obstante, mantenemos un timing favorable para otros activos tal y como pueden ver en la tabla anterior. En nuestras carteras hay dos de ellos: 

  • Deuda High Yield Euro;
  • Bonos ligados a la Inflación Euro.


Este segundo Semáforo de Mercados, que incluye sectores bursátiles, algunas acciones del IBEX, las principales Bolsas Emergentes y los principales pares de divisas respecto al euro y el bitcoin, también da una perspectiva clara del color dominante en las bolsas: el verde, propio de una tendencia alcista por el momento bien instalada.

3-ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

En base a todo lo comentado anteriormente, mantenemos una exposición alta en Bolsa, y por eso tenemos cargadas las carteras al máximo de este activo.

Por el contrario, no tenemos exposición a Volatilidad ni a Materias Primas ni tampoco a Divisas. Respecto al dólar, no tenemos inversión indirecta al mismo, por lo que todas las inversiones tienen la divisa cubierta.

En Renta Fija Largo Plazo mantenemos exposición media, baja en RF Corto Plazo y media en Liquidez, tal y como pueden ver a continuación:


Mostramos a continuación la distribución por activos de cada una de nuestras carteras, y todo esto lo pueden visualizar mucho mejor y con más detalle en la web.

DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS – CARTERA CRECIENTE CONSERVADORA

DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS – CARTERA CRECIENTE MODERADA

DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS – CARTERA CRECIENTE DINÁMICA

Los activos seleccionados actualmente en nuestras carteras se muestran a continuación, cuya estrategia de selección persigue la máxima diversificación por activos y por zonas geográficas.

Como saben, todos ellos cumplen una condición básica: su timing no puede ser desfavorable, es decir, nunca tendremos en cartera activos con el semáforo rojo

Y la composición de cada una de las carteras sigue siendo la misma de los últimos meses, aunque tienen más detalle e información en la web.

Como saben, tanto los resultados como la composición de las carteras lo pueden consultar, ya que las tres carteras son PÚBLICAS en el servicio «Mi Cartera» de Rankia. Dejamos los enlaces directos para ello: 

  1. CRECIENTE CONSERVADORA
  2. CRECIENTE MODERADA
  3. CRECIENTE DINAMICA

Un saludo a todos y mucha suerte con las inversiones!