Antes de desarrollar los tres apartados de este informe, presentamos el resumen ejecutivo.
De igual manera, antes de desarrollar nuestra visión de mercados de una forma detallada, mostramos a continuación nuestros dos Semáforos de Mercados que muestran de una forma muy intuitiva nuestras previsiones sobre las diferentes Bolsas, Sectores bursátiles europeos, bolsas temáticas – megatendencias, algunas acciones del IBEX 35 así como acciones globales (principalmente de EEUU), Bolsas de Países Emergentes y pares de divisas y criptomonedas.
1- VISIÓN DE MERCADOS
BOLSAS EUROPEAS
Decíamos la semana pasada sobre las bolsa española que… «.ahora parece que quiere superar esta cota de los 9.500 puntos y por ello pensamos que podría extender sus avances, dirección a los 10.200 puntos».
Pues el IBEX no ha cumplido estas previsiones y decidió caer la semana pasada tal y como podemos ver a continuación. La ruptura de los 9.500 puntos la podríamos dar por «falsa» por el momento y podría bajar a buscar apoyo bien en la zona de los 9.070 puntos bien en los 8.800 puntos. Esta última zona no la debería perder en cierres semanales para no deteriorar de forma significativa su estructura actual.
Llamamos la atención sobre la bolsa europea, que se está atascando de nuevo en la zona de los 4.400 puntos. Si hacemos un poco de historia, esta zona de los 4.600-4.400 puntos ya le sirvió de freno en 2007, así como más recientemente en 2022.
Hay que llevar cuidado pues una de las posibilidades es que se vuelva a formar un techo en esta zona, con forma técnica de «doble techo». Y este escenario tendríamos que tenerlo presente.
Por su parte el DAX alemán ha vuelto a «tropezarse» con los máximos de los 16.300-16.400 puntos, y esto hay que considerarlo como una señal de alerta potencial a tener en muy en cuenta pues los riesgos podrían dispararse. Por abajo, el DAX podría encontrar apoyo bien en los 15.300 puntos bien en la zona de los 14.600 puntos.
BOLSAS DE EEUU
Por su parte, el SP500 -principal índice director de las bolsas de EEUU, no ha podido continuar con su senda alcista y se ha tomado un descanso tal y como podemos ver a continuación. Su estructura sigue saneada y ahora podría bajar a buscar apoyo en la zona de los 4.325 puntos en primer lugar, o más abajo en los 4.200 puntos.
El Nasdaq 100 no ha podido conseguir por segunda vez superar su resistencia de los 15.300 puntos, y ahora podría bajar a coger impulso a la zona de los 14.250 puntos. Este índice es el que más fortaleza estructural está mostrando hasta ahora.
Y el Dow Jones ha llegado también a su zona de resistencia comprendida en el rango 34.700-34.300 puntos, y ahora podría comenzar una rotación a la baja a la parte inferior del rango, zona de los 32.600 puntos.
BOLSAS EMERGENTES
Y por su parte, las bolsas emergentes siguen sin decidirse pues seguimos «en el mismo sitio» que hace ya varias semanas, tal y como podemos ver a continuación. Pensamos que serán las bolsas asiáticas las que hagan inclinar la balanza y decidan si «tiran» de los emergentes al alza o a la baja. Pensamos que este desenlace debería llegar pronto.
2- CAMBIOS EN LAS CARTERAS
En base a todo lo anterior, como vemos riesgos al alza en las bolsas europeas, vamos a «cubrir» dichos riesgos con un ETF inverso sobre bolsa europea, de tal manera que éste gana si la bolsa baja, y viceversa.
Mostramos a continuación cómo quedaría nuestra Estrategia de Distribución de Activos:
Y nuestras carteras van a quedar de la siguiente manera:
3- IDEAS PUNTUALES DE INVERSIÓN A MEDIO PLAZO
Esta semana no vamos a incorporar nuevas ideas de inversión diferentes a las que hemos comentado para nuestras carteras de inversión.
Mostramos a continuación las operaciones en vigor e históricas con los datos actualizados.
Un cordial saludo a todos!