Adjunto Informe Semanal de Mercados actualizado a fecha de hoy. Antes de desarrollar los tres apartados de este informe, presentamos el  resumen ejecutivo.

 

De igual manera, antes de desarrollar nuestra visión de mercados de una forma detallada, mostramos a continuación nuestros dos Semáforos de Mercados que muestran de una forma muy intuitiva nuestras previsiones sobre las diferentes Bolsas, Sectores bursátiles europeos, bolsas temáticas – megatendencias, algunas acciones del IBEX 35 así como acciones globales (principalmente de EEUU), Bolsas de Países Emergentes y pares de divisas y criptomonedas.

1- VISIÓN DE MERCADOS

Las estructuras de las bolsas de EEUU siguen mostrando su fortaleza y los índices bursátiles americanos continúan al alza liderando el movimiento general de los mercados. Esto ha contagiado a Europa y los riesgos de caídas sostenidas se han disipado. 

Los datos de inflación en EEUU han sido muy positivos y mejor de lo que esperaba el mercado, con una inflación en el 3% y una subyacente en el 4,8%, lo cual lleva a pensar que el ciclo de subidas de tipos podría estar próximo a su fin, y esto ha animado mucho al mercado.

Si nos fijamos en el selectivo tecnológico de EEUU, que está liderando el movimiento al alza de las bolsas, vemos que el Nasdaq 100 está muy fuerte y no deja de subir, habiendo batido de nuevo otra resistencia como eran los 15.300 puntos. Su movimiento está siendo muy vertical, sin dar oportunidad de entrada. Por esta razón no lo tenemos en cartera.

 

Y si la semana pasada decíamos que el Dow Jones parecía que quería rotar a la baja al tropezarse con su zona de resistencia, no ha dado su brazo a torcer y se ha rearmado al alza, indicando ahora que la dirección más probable es hacia arriba y trate de superar ese muro de los 34.300-34.700 puntos.

Y tal y como detallábamos el pasado jueves, pensamos que tanto las bolsas emergentes como la bolsa de china podrían haber acabado el proceso bajista iniciado en febrero de 2021 (que les ha generado caídas muy relevantes), y ahora podrían estar iniciando una nueva fase alcista con recorrido al alza importante.

Las razones macro y técnicas las desarrollamos el jueves pasado, por lo que no tiene sentido repetirlo de nuevo. 

Respecto al resto de mercados financieros, haríamos el siguiente resumen: 

– en cuanto a las materias primas, el oro mantiene todavía una estructura lateral de medio plazo, aunque a corto podría haber iniciado un desarrollo alcista; y lo contrario para el petróleo, el cual podría haber acabado su tendencia alcista de corto plazo, y ahora podría iniciar un nuevo desarrollo a la baja. 

– En cuanto a las divisas, el euro sigue fuerte, y el dólar sigue débil. 

– Y sobre la renta fija, todavía sigue lateral y no vemos que haya llegado el momento para aumentar exposición.

2- CAMBIOS EN LAS CARTERAS 

Tal y como decíamos el pasado jueves, hicimos  los siguientes cambios en las carteras: 

1- Compramos bolsa china

2- Compramos bolsa países emergentes
3- Cerramos la cobertura que teníamos sobre la bolsa europea. 

Mostramos a continuación cómo ha quedado nuestra Estrategia de Distribución de Activos:

Y nuestras carteras quedan de la siguiente manera: 

3- IDEAS PUNTUALES DE INVERSIÓN A MEDIO PLAZO

Esta semana no vamos a incorporar nuevas ideas de inversión diferentes a las que hemos comentado para nuestras carteras de inversión.  

Mostramos a continuación las operaciones en vigor e históricas con los datos actualizados.

Un cordial saludo a todos!